Objectif de notre comité NS50 : statuer sur les valeurs admises ou non dans l’univers d’investissement du fonds Nouvelle Stratégie 50 (NS 50).

Depuis la création de ce produit financier, en même temps que la fondation de notre association, Éthique et Investissement, par quelques Économes de congrégations religieuses, pionnières en Europe, ce comité se réunit régulièrement afin de passer en revue les entreprises à admettre, à exclure ou à conserver au sein de l'univers d'investissement du fonds NS50. A ce titre, c’est un fonds ISR pionnier.

 

Nouveau protocole depuis octobre

 

Entre juillet et décembre 2024, ce comité auquel participent régulièrement au moins trois représentants d’Éthique et Investissement s’est réuni une première fois en octobre sur la nouvelle méthodologie d’analyse ISR de Mandarine Gestion. Puis deux autres fois pour examiner les entreprises pré-sélectionnées à l'aune de leurs performances extrafinancières, dans leur secteur. En l'occurrence, les émetteurs spécialisés dans les :

 

• Services aux collectivités : Énergies
• Services aux collectivités : Eau et Déchets

 

Nos décisions, arguments à l’appui, sont l’objet d’un compte rendu. Comme de coutume, ce compte rendu s'ouvre par une contextualisation du secteur considéré ; il se poursuit par le relevé des décisions prises par E&I pour les entreprises admises/exclues ou conservées dans l’univers des valeurs « investissables », propre au fonds NS50. Ces compte rendus sont adressés par courriel à nos adhérents qui en ont ainsi la primeur, dans l’une de nos publications intitulée : La Communication économique et financière d’Éthique et Investissement (« ComEcoFi » d’E&I).

 

Une rentrée haute en couleurs et riche de promesses...

 

Comme annoncé dans notre précédente Newsletter, les équipes de Meeschaert -racheté par LFPI, puis fusionné avec Mandarine gestion- ont emménagé dans de nouveaux locaux, et se sont organisées dans ce nouvel ensemble. D’où une coupure estivale plus longue qu'auparavant, le temps pour ces équipes de s’installer.

 

Les entreprises qui nous sont dorénavant présentées sont sélectionnées sur la base de :

• leur score ESG, un score tenant compte de la note du prestataire habituel (Sustainalytics) certes, mais ensuite affiné en interne selon une méthodologie propre à l’équipe d’analystes extra-financiers de Mandarine Gestion,
• et/ou de l’intérêt manifesté par le gérant responsable de ce fonds.

 

Avec ce nouveau protocole, le nombre d'entreprises passées en revue est réduit par rapport à la méthode précédente. Cette évolution a une ambition : permettre des analyses plus approfondies, sans perdre de temps sur le cas d'entreprises qui n’ont aucune chance d’être réellement investies car présentant peu d'intérêt aux yeux du gérant. Par ailleurs, considérant les frais de gestion inchangés depuis longtemps, il pourrait y avoir aussi du nouveau à l’avenir : à suivre...

 

Pierre Chardigny, Administrateur d'E&I

et Michèle Royer, chargée de mission d'E&I